要闻速递
国常会审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》
国务院总理李强5月15日主持召开国务院常务会议，听取贯彻落实中央城市工作会议部署和实施城市更新进展情况汇报，审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》，研究人口发展有关工作，研究基础教育改革发展有关工作。
商务部：中美经贸磋商达成五个方面初步成果
双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。
市场监管总局明确34项重点工作持续护航民营经济发展壮大
记者17日了解到，市场监管总局印发《市场监管部门促进民营经济发展壮大2026年工作要点》，提出34项重点工作任务，坚持监管规范与促进发展并重，持续营造公平竞争环境、创新监管治理方式、提升发展服务能力，以更优环境、更实举措、更强支撑，推动民营经济高质量发展。
国家医保局约谈老百姓、养天和、益丰、河南张仲景等4家连锁药房股份有限公司
近日，国家医保局针对湖南怀化、邵阳、衡阳、株洲及河南郑州等地定点零售药店将化妆品等商品串换为药品或诊疗项目违规使用医保基金问题开展专项飞行检查，并约谈老百姓、养天和、益丰、河南张仲景等连锁药房股份有限公司有关负责人。
约谈强调，医保基金是人民群众的“看病钱”“救命钱”，对本次检查发现的定点零售药店将其他商品串换成医保药品（耗材、诊疗项目）的违规行为，医保部门将依法依规严肃处理，按照《零售药店医疗保障定点管理暂行办法》（国家医疗保障局令第3号）相关规定，坚决解除服务协议，并对相关责任人予以医保支付资格记分管理；涉及其他部门监管职责的违法违规线索，移交相关主管部门。
《药品试验数据保护实施办法》发布
5月15日，新修订的《药品管理法实施条例》正式施行。这是条例实施二十多年来，首次全面修订。国家药监局表示，条例修订后从以药品生产经营企业的管理为中心转变为以药品上市许可持有人为中心，强化药品全生命周期全过程严格监管。
衍生品交易将“有章可循”，上市公司股票衍生品交易被全面收紧
中国衍生品市场迎来首部统一监管规章。5月15日，证监会正式发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》（以下简称《办法》），对衍生品交易的参与主体、合约设计、交易结算、风险管理等各环节作出系统性规定。这是2022年施行期货和衍生品法以来，监管部门首次以部门规章形式，将法律中的原则性条款转化为可执行的具体规定。
监管首次明确！四大类现代服务业与新型消费企业获明确支持
证监会官网5月15日发布消息，5月14日，证监会党委书记、主席吴清在北京主持召开座谈会，与智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创等现代服务业和新型消费领域的境内外上市公司及企业代表深入交流，充分听取意见建议。
最为重要的，本次座谈会核心的信号，是首次以监管座谈会的形式，明确了现代服务业和新型消费的重点支持企业类型。今年4月，证监会发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，其中就提到要重点支持未盈利创新企业、新型消费与现代服务业企业登陆资本市场，增设第四套上市标准覆盖新兴产业与未来产业。但是对于企业类型并没有得到明确，行业与市场一直在等待企业类型的官方界定。如今座谈会的参会企业代表来自智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创四大领域。这一表述，直接回应了市场此前关于创业板第四套标准适用行业、改革支持企业类型的最大关切。
全国性Token套餐来了！中国电信推出试商用Token套餐
5月17日，中国电信推出系列试商用Token套餐。这是一个全国层面的Token经营套餐。其中，面向开发者及中小微企业客户，提供“Token+连接+安全”一体化服务，推出三档Token Plan以及宽带上行提速包和安全防护包两种可选包服务。面向个人及家庭客户，提供“Token+连接+安全”一体化服务，推出三档Token Plan以及宽带上行提速包和安全防护包两种可选包服务。面向Token生态合作伙伴，中国电信即将推出天翼Token币和Token权益。
无锡将建立一座大规模“Token工厂”
弘信电子联手无锡高新区打造的江苏省内首个华为昇腾384超节点算力集群，签约落户无锡。以华为超节点算力集群为首期基础设施，弘信电子将在无锡建立一座大规模“Token工厂”。这将成为规模化、高性能“国芯国模”算力集群新样板。此次落地无锡高新区的“Token工厂”，首批将部署4台华为昇腾384超节点服务器，每套超节点服务器拥有384卡算力规模，把4个384张GPU连成一个超级集群。
国内航线燃油附加费上调
5月16日起，中国内地航线客票，燃油附加费上调。具体标准为：800公里以下航段每位旅客收取90元；800公里以上航段每位旅客收取170元。婴儿旅客免收燃油附加费，儿童、革命伤残军人、因公致残人民警察客票燃油附加费减半收取。
央视官宣：获得2026年、2030年世界杯版权
5月15日下午，中央广播电视总台与国际足球联合会共同宣布，就国际足联世界杯新周期版权合作达成共识。合作赛事包括2026年世界杯、2030年世界杯、2027年女足世界杯、2031年女足世界杯。根据双方合作意向，中央广播电视总台确认获得本周期合作赛事中国大陆独家全媒体权利及媒体分授权利，包括开路电视、付费电视、互联网和移动设备等。
特种光纤价格暴涨10倍仍供不应求国产光纤光模块卖爆全球
今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。虽然订单同比增长4倍，但产能受限，发货仅增1倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。与此同时，负责光电信号转换的光模块出口规模也不断增长，今年一季度，光模块出口同比增长30%左右。武汉一家光模块企业生产的1.6T光模块成为海外最抢手产品，1秒可传输95部2GB大小的电影，单只售价约1000美元。
茅台再调价！多款非标产品提价终端市场价应声上涨
5月15日晚，贵州茅台（600519.SH）通过i茅台官方平台发布公告，即日起上调四款非标产品自营体系零售价格，上涨60元/瓶—200元/瓶，涨幅1.9%—8%，为年内茅台产品第二次调价。多个报价平台显示，上述四款非标产品市场价已上涨40元/瓶—100元/瓶，涨后价格基本高于最新调价后的官方售价。
SpaceX拟于下周公开IPO招股书
据央视财经报道，美国太空探索技术公司SpaceX，计划于下周公开其IPO，也就是首次公开募股的招股说明书，目标是在6月8日启动全球路演，正式向投资者推介此次交易。此次IPO预计会募集700亿到750亿美元的资金。如果成功，将大幅超越沙特阿美在2019年创下的约294亿美元的纪录，成为全球有史以来最大规模的IPO。
巨力索具：因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规被证监会立案
巨力索具（002342.SZ）公告称，公司收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规，中国证监会决定对公司立案。目前公司经营状况正常，将积极配合调查并履行信息披露义务。
俄罗斯总统普京将对华进行国事访问
据新华社报道，俄罗斯总统普京将于5月19日至20日对中国进行国事访问。
美国已拒绝伊朗就结束战争提出的书面方案
据新华社援引伊朗《德黑兰时报》15日报道，美国已拒绝伊朗就结束战争提出的“14点”书面方案。报道称，美国政府已就上述书面方案作出回应，美国拒绝了德黑兰的方案，并“重申其强硬立场”，尤其是在核问题上。
消息人士：美以或最早下周恢复对伊朗军事行动
据央视新闻报道，美国消息人士称，五角大楼正在为恢复对伊朗的军事行动做准备，美国和以色列最早可能在下周恢复对伊朗的军事打击。美方消息称，目前谈判陷入僵局，美国总统特朗普15日重申，伊朗就结束战争提出的方案“不可接受”，不过特朗普尚未就下一步行动做出决定。
消息人士：美方在回应伊朗提议时列出5个关键条件
据央视新闻报道，当地时间17日，记者自伊朗方面获悉，消息人士称，美方在回应伊朗的提议时，列出了5个关键条件。消息称，这5个条件包括：美国不支付任何赔偿或战争损失费用；伊朗将400公斤浓缩铀运出并移交给美国；仅允许伊朗保留一处核设施继续运转；美国拒绝解冻伊朗被冻结的资产；各战线停火需以展开谈判为前提。
全球最大对冲基金调仓大动作：大举加仓芯片全面清仓软件股
美东时间周五，全球最大对冲基金桥水基金公布了截至今年3月底的美股一季度持仓报告（13F）。报告显示，桥水在今年第一季度对仓位进行了大幅调整，新进台积电，大举增持亚马逊、美光、博通等AI受益股，同时全面清仓赛富时、ServiceNow等软件服务股，表明其担忧AI对于企业软件服务行业的冲击。
未来一周全球市场大事
5月18日周一
亚太经合组织第二次高官会5月18日至5月19日在上海举办。
国新办就2026年4月份国民经济运行情况举行新闻发布会。
国新办就加力优化离境退税措施，扩大入境消费有关情况举行新闻发布会。
国家统计局发布4月国民经济运行数据。
第二十一届“中国光谷”国际光电子博览会5月18日至5月20日举办。
长进光子、龙辰科技新股申购。
七国集团（G7）财长和央行行长会议5月18日至5月19日举办。
2026年全球贸易投资促进峰会（北京）。
百度披露业绩。
5月19日周二
2026年中国网络文明大会5月19日至5月20日在广西南宁举办。
2026第四届中国能源周——行业影响力年会5月19日至5月22日在北京举办。
AMD AI开发者日2026在上海举办。
谷歌I/O 2026开发者大会5月19日至5月20日举办。
哔哩哔哩发布业绩。
5月20日周三
中国5月LPR报价出炉。
5月21日周四
美联储公布货币政策会议纪要。
第八届中国西部国际投资贸易洽谈会5月21日至5月24日在重庆举办。
第二十二届中国（深圳）国际文化产业博览交易会5月21日至5月25日举办。
2026年中国福州国际招商月暨第二十八届海峡两岸经贸交易会5月21日至6月21日举办。
国内成品油将开启新一轮调价窗口。
蔚来、英伟达发布业绩。
5月22日周五
亚太经合组织贸易部长会议5月22日至5月23日在江苏苏州举办。
2026数据安全发展大会5月22日至5月24日在浙江温州举办。
恒生公司公布指数系列检讨结果。
券商策略观点
中信证券策略聚焦：调整何解？重建杠铃结构
中信证券表示，此轮结构性行情的资金驱动力主要来源于存量调仓和融资盘流入，TMT成交占比阶段性见顶后，我们估计全A换手率会逐步回落至1.8%以下。市场情绪可能是阶段性高位，一旦情绪回落，全球流动性收紧预期在投资者决策中的影响权重会开始上升。降温后，市场结构的多元化特征料将会有所回归，重返杠铃结构的必要性在增加，预计AI+能化是今年更合适的结构。
国金策略：关注宏观的时候来了
随着微观产业盈利与订单超预期的交易逐渐完成，未来市场有望回归宏观主线，行情迎来切换与扩散，更广范围内基本面正在悄然改善的领域也将回归视野。国金策略推荐：第一，受益于能源价格中枢确定性上移的新旧能源（油、油运、煤炭，锂电、风光）以及在全球来看能源成本和产能优势明显的化工行业；第二，产能周期见底，随着后续全球工业需求回暖将迎来高弹性的商用车、电网设备、纺织制造、电子化学品等。此外，供给约束与需求韧性仍在，未来美元压制退却后，工业金属仍有修复空间（铝、铜）。第三，库存周期见底，随着外需向内需的景气传导，将逐步走出盈利上行阶段的消费细分领域——家电、个护用品、文娱用品、食品、互联网电商。
中国银河策略：外部依然复杂 A股主线依旧明晰
短期来看，市场外部扰动因素仍不容忽视。美联储主席换届已进入关键阶段，海外货币政策调整路径尚存不确定性。叠加原油价格维持高位运行、通胀反弹预期有所升温，美元指数持续震荡高位与美债收益率攀高形成共振，全球资金流向调整对风险资产的估值修复形成阶段性约束。在A股市场震荡上行、创业板指刷新历史新高后，不排除部分资金获利了结、投资者分歧加大的可能，短期大概率会切换为“震荡消化、慢牛走高、结构牛市”的全新节奏。
中期来看，上行趋势并未改变。这一轮创业板创新高，核心是产业周期与业绩兑现双驱动。这一轮行情最大的特点是高景气兑现，基本面支撑强。当前A股资金持续从金融、地产、传统周期等存量低增长行业集中流向高研发、高壁垒、高增量的硬科技成长赛道。随着盈利持续释放、估值稳步抬升、增量资金持续入场，中期上行趋势不变，继续强调聚焦主线机会。
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